في الـ 48 ساعة الماضية ، انخفض سعر البيتكوين (BTC) بمقدار 13،360 دولارًا أمريكيًا وتم تصفية أكثر من 2.6 مليار دولار من العقود الآجلة. عند تضمين العملات البديلة ، بلغ إجمالي عمليات التصفية 5.9 مليار دولار.
بعد تسجيل ارتفاع قياسي في الفائدة المفتوحة عند 19.5 مليار دولار في 21 فبراير ، استقر المقياس عند 16.5 مليار دولار. هذا يعني أنه تم إعادة فتح نصف مراكز الرافعة المالية المنتهية.
وفقًا لبيانات المتداولين الطويلة إلى القصيرة ومؤشرات أسعار التمويل المختلفة ، تلقى تجار التجزئة الضربة الأكبر.
اشترى كبار المتداولين الانخفاض
يتم حساب مؤشر طويل إلى قصير لكبار المتداولين باستخدام مراكز العملاء الموحدة ، بما في ذلك العقود الفورية والهامش والعقود الدائمة والعقود الآجلة. على عكس علاوات العقود الآجلة أو مؤشرات انحراف الخيارات ، فإن هذا المقياس يجمع رؤية أوسع للمركز الصافي الفعال للمتداولين المحترفين.
على الرغم من التناقضات بين منهجيات تبادل العملات المشفرة ، فإن تحليل التغييرات بمرور الوقت يوفر رؤى قيمة.
احتفظ كبار المتداولين في Huobi بنسبة 0.81 طويلة إلى قصيرة في 20 فبراير ، وفضلوا صفقات البيع بنسبة 19٪. بإضافة صفقات شراء صافية خلال الـ 48 ساعة التالية ، وصل المؤشر إلى قمة عند 0.95 ، مشيرًا إلى أن نشاط جانب الشراء ساد.
كان كبار تجار OKEx مشترين صافين عدوانيين خلال الأيام الثلاثة الماضية. بدءًا من مؤشر 0.86 لصالح صفقات البيع بنسبة 14٪ ، فقد تمكنوا من إعادته إلى مركز مشتري بنسبة 69٪.
أخيرًا ، بدأ كبار المتداولين في Binance عند 1.36 ، مفضلين صفقات الشراء الصافية ، ولكن تم تصفيتها أو فتح صفقات بيع صافية حتى الوصول إلى المستوى الحالي 1.23. في كلتا الحالتين ، لم يقم هؤلاء التجار بإضافة صفقات خلال الأيام الثلاثة الماضية.
بشكل عام ، انتقل متوسط صفقات الشراء إلى البيع لكبار المتداولين من 1.01 (ثابتًا) في 20 يناير إلى 1.37 الحالي لصالح صفقات الشراء الصافية. لذلك ، من الواضح أن مكاتب المراجحة والحيتان زادت من فترات شراءهم طوال فترة التصفية.
يُظهر معدل التمويل المخفض أن المستثمرين الأفراد قاموا بتخفيض صفقات شراءهم
إذا كان كبار المتداولين مشترين صافين ، فيجب أن يحتفظ التجزئة بالطرف الآخر ، حتى لو حدث ذلك من خلال عمليات تصفية طويلة المدى.
للحفاظ على تعرض متوازن للمخاطر ، تفرض بورصات المشتقات رسومًا على العقود الآجلة الدائمة (المشترين) أو البيع القصير (البائعين) كل ثماني ساعات. المعروف باسم معدل التمويل ، سيتحول هذا المؤشر إلى إيجابي عندما تتطلب صفقات الشراء المزيد من الرافعة المالية.
من ناحية أخرى ، تؤدي فترات الخوف ونشاط البيع المكثف إلى تقلبات أسعار تمويل سلبية. هذه المرة ، السراويل القصيرة هي التي تدفع الثمن.
منذ 6 فبراير ، تجاوز متوسط معدل التمويل الأسبوعي 2.3٪. حدث ذلك بينما تجاوزت Bitcoin 38000 دولار ، مما يشير إلى صفقات شراء التجزئة المفرطة في الرافعة المالية. من ناحية أخرى ، يختار كبار المتداولين عادةً العقود الآجلة ذات التقويم الثابت لتجنب رسوم التمويل الباهظة أثناء الارتفاعات.
تلاشت هذه الحركة تمامًا في 23 فبراير حيث انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 50،000 دولار. بعد مغازلة لفترة وجيزة مع معدل تمويل سلبي ، استقر الآن بالقرب من 0.5٪ أسبوعيًا. تشير الإشارات المترية إلى تصفية تجار التجزئة ، مما يتسبب في عودة المؤشر إلى المستويات المحايدة.
على الرغم من أن 50000 دولار تبدو وكأنها مستوى نفسي ذي مغزى ، إلا أن مكاسب البيتكوين التي بلغت 67٪ منذ بداية العام وحتى الآن ستستمر في جذب المستثمرين. لا يقدم الأداء المتواضع البالغ 3٪ من S&P 500 والعائد 0.6٪ على سندات الخزانة الأمريكية لمدة خمس سنوات أي تطابق مع الاتجاه الصعودي المحتمل الذي يمكن التقاطه من العملات المشفرة.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
