أسواق المال عبر سلاسل ، أحدث محاولة لجلب السيولة إلى DeFi

لقد شهد التمويل اللامركزي نموًا مثيرًا للإعجاب طوال عام 2020. لوضع هذا في المنظور الصحيح ، فإن نقل من Cointelegraph Consulting أن إجمالي القيمة المحجوزة في DeFi قفز إلى ما يزيد عن 6 مليارات دولار في أغسطس بينما في يونيو ، كان TVL في DeFi يزيد قليلاً عن مليار دولار ، وفي النهاية يقف عند 9.4 مليار دولار في وقت كتابة هذا التقرير.

على الرغم من كونها مثيرة للإعجاب ، إلا أن مساحة DeFi لا تزال في مهدها ، ويجب التغلب على العديد من العقبات قبل أن تدخل سوق التشفير السائد. تدور العديد من التحديات التي يواجهها قطاع DeFi حاليًا حول ظهور مشاريع مشكوك فيها والمشكلات الناتجة عن شبكة Ethereum blockchain. حتى الآن ، تهيمن على صناعة DeFi مشاريع مبنية على Ethereum. في حين أن هذه التطبيقات اللامركزية قد تكون أكثر توافقًا مع التبادلات والمحافظ والعملات المعدنية المستقرة ، فإن رسوم الغاز المرتفعة وتحديات قابلية التوسع تعيق النمو.

على هذا النحو ، بدأ قطاع DeFi في رؤية منصات جديدة مصممة لحل التحديات المرتبطة بشبكة Ethereum مع تمكين مستثمري العملة المشفرة من تحقيق عوائد عالية وعائدات متزايدة.

صعود أسواق المال عبر السلاسل

إحدى الطرق التي يستفيد بها المستثمرون من DeFi هي إقراض واقتراض الأصول الرقمية. في حين أن أسواق المال مثل Aave و Compound هي من أكثر المنصات المسيطرة لحالات الاستخدام هذه ، يتم تطوير حلول جديدة تلبي الأصول خارج النظام البيئي Ethereum.

على سبيل المثال ، تمكّن منصة DeFi Kava الأفراد الذين لديهم أصول رقمية من استخدامها كضمان للحصول على قروض. قال بريان كير ، الرئيس التنفيذي لشركة Kava ، لـ Cointelegraph أن حالة الاستخدام الأساسية لمنشأة إقراض Kava هي تزويد المستخدمين بالقدرة على الحصول على رأس المال للرافعة المالية. يتيح ذلك للمستثمرين شراء المزيد من العملات المشفرة وزيادة حجم مركزهم في الأصول التي يريدونها.

وأشار كير كذلك إلى أن الإصدار الرئيسي التالي من Kava محدد في 15 أكتوبر Harvest.io ، هذا التطبيق مبني على قمة Kava وسيمكن المستخدمين من استعارة أو إقراض Bitcoin (BTC) ، XRP، عملة Binance (BNB) و Binance USD (BUSD) وغيرها من الضمانات عالية الأداء. ووفقًا له ، فإن الميزة الأساسية لـ Harvest هي أنها قابلة للتشغيل البيني مع شبكات أخرى لتوفير إقراض واستعارة الأصول التي لا يمكنها الوصول إلى خدمات DeFi:

“الحصاد يشبه DApp على Ethereum الذي يعيش في Kava. الاختلاف الوحيد هو أنه لا توجد رسوم على الغاز ، والمعاملات أسرع بكثير. يمكن لمدققي Kava معالجة الكتل بسرعة ويمكنهم الاستفادة من الأشياء التي أنشأناها بالفعل مثل جوانب السلسلة المتقاطعة وعربات السعر “.

على الرغم من أن المفهوم جديد للغاية ، يعتقد كير أن هناك إمكانية لأسواق المال عبر السلاسل في DeFi. على وجه الخصوص ، ستفتح أسواق المال عبر السلاسل سيولة من خلال السماح للأصول عالية الأداء مثل BTC و XRP بالمشاركة في خيارات DeFi. أخبر مايكل أرينجتون ، الشريك في Arrington XRP Capital – وهي شركة لإدارة الأصول الرقمية – Cointelegraph أن حاملي XRP يطلبون بالفعل منتجات DeFi: “سيكون لدى حاملي XRP خيارات DeFi لأول مرة على الإطلاق”.

ومع ذلك ، يمكن أن تتوقع مساحة DeFi رؤية المزيد من منصات أسواق المال عبر السلاسل تدخل المشهد. فمثلا، التوازن هو منصة أخرى لسوق المال قابلة للتشغيل البيني التي تتيح للمستخدمين المشاركة وكسب وإقراض واقتراض وزيادة السيولة للأصول الرقمية والعملات المستقرة اللامركزية. أخبر أليكس ميليكوف ، الرئيس التنفيذي لشركة Equilibrium ، كوينتيليغراف أن الهدف من المشروع هو معالجة العقبات الرئيسية التي تواجه سوق DeFi الحالي:

“يعاني سوق DeFi اليوم من التجزئة ، ونقص إمكانية التشغيل البيني ، وعدم كفاءة تصفية الديون المعدومة ، مما أدى إلى خسائر كبيرة في بروتوكول MakerDAO في مارس. سيوفر التوازن إمكانية التشغيل البيني عبر السلاسل ومن المتوقع أن يساعد في الوصول إلى إمكانات السوق الكاملة “.

على عكس Harvest المبني على قمة Kava blockchain ، تعمل Equilibrium على تعزيز تقنية Polkadot’s Substrate ، مما يسمح بإنشاء blockchain الخاصة بهم والتي ستصبح في النهاية Parachain ، وهو جزء لا يتجزأ من شبكة Polkadot. وفقًا لميليكوف ، لا تقوم شركة Equilibrium بتكرار أي من بروتوكولات DeFi الحالية المستندة إلى Ethereum ولكنها ستحل التحديات الحالية المتمثلة في قابلية التوسع وتكلفة المعاملات العالية: “تحتوي التكنولوجيا الأساسية على آلية تجزئة مضمنة وتنفذ إجماعًا خارج الصندوق عارضات ازياء.”

هل سيؤدي هذا إلى اعتماد DeFi السائد؟

صرح Changpeng Zhao ، الرئيس التنفيذي لبورصة Binance للعملات المشفرة ، لـ Cointelegraph أنه في حين أن أسواق المال عبر السلاسل مهمة ، لا يبدو أن هذه المنصات هي العامل الوحيد الذي سيقود التيار الرئيسي إلى تبني DeFi:

“سنراقب بعناية كيف سيؤثر عدد أكبر من السلاسل التي تبني نظام DeFi البيئي على القيمة الإجمالية المقفلة عبر DeFi ككل. نتوقع أن تنمو TVL بما يتناسب مع القيمة السوقية للأصول الأصلية للسلسلة. في نهاية المطاف ، قد يكون هناك بعض تأثيرات التآزر حيث ستمكّن قابلية النقل عبر السلاسل والعرض الأوسع المستخدمين من العثور على ملف تعريف المخاطر الخاص بهم بالضبط ، بالضبط عرض خدمتهم ، بالضبط واجهة المستخدم الخاصة بهم “.

وفقًا لـ CZ ، قد تؤدي هذه العوامل في النهاية إلى التبني السائد أو على الأقل اعتماد تعميم DeFi بواسطة مستخدمي التشفير. ومع ذلك ، قبل حدوث ذلك ، ذكر Zhao أن العديد من السلاسل تحتاج إلى نظامها الإيكولوجي الخاص بها ، جنبًا إلى جنب مع المجمعين عبر السلاسل التي تستغل فرص المراجحة عبر السلسلة وتقدم تجربة مستخدم موثوقة. وقال: “في الوقت الحالي ، ربما تكون تجربة المستخدم هي العائق الرئيسي أمام دخول المستخدمين الجدد إلى DeFi لأن الرسوم تتطلب غازًا ، والتحكم في المفاتيح الخاصة والمزيد”.

ومع ذلك ، يبدو أن هناك طلبًا متزايدًا على أسواق المال عبر السلاسل في قطاع DeFi اليوم. صرح جيرالد فوتا ، مدير الاتصالات في Quantum Economics – وهي شركة استشارية للأصول الرقمية الفضائية – ل Cointelegraph أن هناك الآلاف من الرموز الفرعية لتطبيقات DeFi. وأشار إلى أن أسواق المال عبر السلاسل تفتح هذا أمام XRP و BNB والعملات المعدنية الأخرى التي لديها سيولة.

لا يزال كير يأمل أيضًا ، مشيرًا إلى أن أسواق المال عبر السلاسل آخذة في الظهور الآن وتظهر بالفعل علامات واعدة: “الإمكانيات هائلة ، ولكن الوقت فقط هو الذي سيحدد مدى السرعة التي سنشهد بها التبني”.