يجب على المستثمرين شراء الأصول الحقيقية – من النبيذ إلى الفن – حيث يصل التضخم إلى “نقطة تحول علمانية” ، كما يقول بنك أوف أمريكا
أولي سكارف / جيتي إيماجيس
- يتوقع بنك أوف أمريكا حدوث زيادة طفيفة في التضخم وأن المعدلات ستؤثر على عوائد الأسهم خلال العقد المقبل.
- يقول كبير محللي الاستثمار في البنك إن على المستثمرين شراء الأصول الحقيقية للتحوط من التضخم.
- يكتب أن الأصول الحقيقية في أدنى مستوياتها مقارنة بالأصول المالية منذ ما يقرب من 100 عام.
- اشترك هنا في النشرة الإخبارية اليومية ، 10 أشياء قبل جرس الافتتاح
منذ انتخاب الرئيس جو بايدن ، التضخم وعودته المحتملة لقد كان مواضيع اقتصادية ساخنة. ضخ تريليونات الدولارات في الاقتصاد يمكن أن يؤدي إلى زيادة سخونة ، يقول النقاد، في حين يرى آخرون علامات قليلة من التضخم الجامح ، إما الآن أو في المستقبل القريب.
أحداث غريبة في أوائل عام 2021 مثل تجميد تكساس و ال سفينة عملاقة عالقة في قناة السويس لم يوضحوا المشكلة ، حيث ساهموا فيها الصدمات التضخمية الذي – التي قد تكون “مؤقتة” أو قد لا يكون.
لقد رأى مايكل هارتنت ، كبير محللي الاستثمار في بنك أوف أمريكا ، ما يكفي لإعلان “نقطة تحول علمانية” بشأن التضخم ، ويتوقع أن تكون عوائد سوق الأسهم باهتة خلال العقد المقبل. وأضاف أن مستثمري الأسهم الذين شهدوا عائدًا سنويًا بنسبة 10٪ تقريبًا من العقود الأخيرة ، يجب أن يتوقعوا أن ينخفض هذا المكاسب إلى 3٪ إلى 5٪ على مدار العقد القادم.
لكن لديه توصية: الأصول الحقيقية هي جزء من السوق يتم تجاهله أكثر ، وقد يوفر حماية للمستثمرين من التضخم مع تنويع محافظهم الاستثمارية.
قال هارتنت في مذكرة حديثة إن العقارات والسلع وحتى المقتنيات مثل النبيذ والفن والماس والسيارات يمكن أن يتفوق عليها الأداء في العقد المقبل. وأضاف هارتنت أن المستثمرين لا يحتاجون إلى امتلاك الأصول المادية ، ولكن يمكنهم بدلاً من ذلك امتلاك صناديق الاستثمار العقاري والصناديق المتخصصة التي تركز على هذه الأصول.
قال هارتنت إن الأصول الحقيقية ترتبط ارتباطًا إيجابيًا بالتضخم وأسعار الفائدة ، على عكس الأصول المالية مثل الأسهم والسندات. أثناء “التضخم الكبير” ال السبعينيات، فاق أداء العقارات والسلع الأسهم الكبيرة والسندات الحكومية. وأضاف أنه في العصور التي تكافح فيها السندات والأسهم ، وفرت الأصول الحقيقية عوائد أعلى معدلة حسب المخاطر.
على مدى السنوات الخمس والعشر الماضية مع انخفاض التضخم إلى أدنى مستوياته منذ الستينيات ، شهدت الأصول الحقيقية عوائد أقل وتقلبًا أقل ، وفقًا لبيانات بنك أوف أميركا. الآن ، وصل سعر الأصول الحقيقية بالنسبة للأصول المالية إلى أدنى نقطة منذ عام 1925 ، مما يجعلها استثمارات جذابة وفقًا لهارتنيت.
الأصول الحقيقية غير مستهلكة أيضًا ، حيث إن 5.5 ٪ فقط من إجمالي القيمة السوقية لجميع صناديق الاستثمار المتداولة معرضة للأصول الحقيقية.
بالإضافة إلى ذلك ، منذ عام 1926 ، قدمت المقتنيات (8.1٪) والسلع (6.3٪) عوائد أعلى من السندات الحكومية (6.0٪) والنقد (3.4٪) ، وإن كان ذلك مع ارتفاع معدل التقلب.
اقترح Bank of America أن يبحث المستثمرون عن أموال مثل Fine Art Group و Classic Car Fund و London International Vintners Exchange Fine Wine Fund Index (FWIFFWID) ، بالإضافة إلى صناديق الاستثمار العقاري وصناديق السلع إذا كانوا يبحثون عن تعرض حقيقي للأصول.
