بعد أسابيع من عمليات بيع Bitcoin (BTC) ، عاد حاملو Bitcoin أو الحيتان أخيرًا إلى الشراء.
لم ينتعش نشاطهم الشرائي فقط عندما خرج سعر BTC من المثلث الصاعد الذي دام شهرين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق ، ولكنه ظل أيضًا على حاله منذ انهيار السعر في 18 أبريل.
عادت الحيتان لتجمع البيتكوين
يأتي نشاط الشراء المستمر للحيتان في وقت وصل فيه عدد العناوين التي تحتوي على أكثر من 1000 بيتكوين إلى خط الدعم لمدة أربعة أشهر.
ربما لا يكون هذا من قبيل المصادفة ، حيث يحدث التحول في وقت يكون فيه جني الأرباح في السوق قريبًا من خط الدعم أيضًا.
يتبع سلوك جني الأرباح الحالي اتجاه سبعة أشهر
يمكن اشتقاق المستوى الذي يتم عنده جني الأرباح من نسبة ربح الإنتاج المعدلة (aSOPR) ، والتي تقيس النسبة بين السعر المباع والسعر المدفوع لعملة مع تجاهل حركات العملات المؤقتة (الحركات في أقل من ساعة واحدة) ).
بمعنى آخر ، يقيس aSOPR مقدار الأرباح التي كان أصحاب الأرباح يجلسون عليها (بالدولار الأمريكي) في الوقت الذي باعوا فيه عملاتهم المعدنية.
منذ سبتمبر 2020 ، وجد جني الأرباح دعمًا إيجابيًا بشكل مستمر عند مستويات أعلى. يشير هذا إلى أنه كلما حدثت عمليات بيع في الأشهر السبعة الماضية ، كان البائعون مرتاحين لعدم البيع عند مستوى ربح أعلى في كل مرة ، مقارنة بعمليات البيع السابقة. ومع ذلك ، قد ينتهي هذا الاتجاه في النهاية.
يشير نشاط جني الأرباح إلى أن السوق يمر بلحظة محورية
عند التصغير والنظر في سلوك جني الأرباح في جميع الأسواق الصاعدة السابقة ، يصبح من الواضح أن هذا ليس اتجاهًا لمرة واحدة أو قصير الأجل فحسب ، بل هو نمط طويل الأجل في أسواق البيتكوين الصاعدة.
تميل خطوط الدعم هذه إلى البقاء لمدة ثلاثة إلى 18 شهرًا. يظهر الرسم البياني أدناه أن كسر خط الدعم الثاني في كل سوق صاعدة أكد تاريخيًا أن قمة السوق الصاعدة كانت في الداخل.
ليس فقط aSOPR قريبًا من كسر دعم السبعة أشهر ، ولكن هناك أيضًا اختلاف رئيسي واحد في النمط الأخير لهذا المقياس والذي قد يكون مدعاة للقلق.
عادة ، تأتي قمم aSOPR قصيرة الأجل عند مستويات أعلى في كل مرة ، حيث يرتفع السعر أكثر وتؤدي الثقة المتزايدة إلى التمسك بأرباح أعلى بعد كل عملية بيع.
ومع ذلك ، في النمط الأخير ، تم تحقيق الأرباح في وقت سابق في كل موجة بيع للأشهر الثلاثة الماضية (انظر السهم الأحمر) ، وهو نمط شائع عادة بعد أن تكون قمة السوق الصاعدة موجودة بالفعل.
البائعون على المدى القصير هم في مقعد القيادة
يمكن تفسير النمط الأخير من خلال زيادة أبطأ في الأسعار في الأشهر الأخيرة وعدد أكبر من أصحاب المدى القصير الذين يحققون أرباحًا. يتم تأكيد هذا الافتراض من خلال النظر إلى موجات HODL ، والتي تصور طول فترة الاحتفاظ بالبيتكوين.
كلما كان اللون أكثر احمرارًا ، كانت فترة الانتظار أقصر. يصبح من الواضح أن أصحاب المدى القصير ، الذين احتفظوا ببيتكوين لمدة تتراوح بين أسبوع وثلاثة أشهر ، كانوا يبيعون بشكل أساسي في السوق مؤخرًا.
عند النظر إلى سلوك جني الأرباح لأصحاب المدى القصير فقط ، يمكن للمرء أن يستنتج أن هذه المجموعة من المتداولين قد تكون على وشك البيع. يظهر الانخفاض الأخير تحت قيمة 1 أن حاملي المدى القصير قد بدأوا في تحقيق الخسائر.
في فترة صعود السوق الصاعد ، عادة ما يكون هذا هو المكان الذي يمكن فيه توقع انخفاض السعر ، حيث يميل نشاط البيع إلى الانخفاض بشكل كبير.
ومع ذلك ، نظرًا لأن قمم السوق الصاعدة لا تتشكل بسبب نقص البائعين ولكن بسبب نقص المشترين ، فمن المهم للغاية أيضًا النظر إلى اتجاه جانب الطلب الحالي.
يشير نشاط الحجم الحالي على السلسلة إلى أن اتجاه تدفق رأس المال لا يزال سليماً. لا يزال هناك عدد كبير من العملات يتم تداولها ، مما يشير إلى أن نشاط الشراء لا يزال مستمرًا. السعر المحقق ، الذي يعبر عن نشاط الشراء هذا من خلال تقييم جميع عملات البيتكوين بناءً على آخر مرة تحركت فيها على أساس يومي ، يعطي فكرة جيدة عن مقدار رأس المال الذي انتقل إلى البيتكوين وخارجه.
يشير المنحنى الحاد إلى أحجام معاملات عالية على السلسلة. إذا تبعه اتجاه ثابت ، فعادةً ما يشير ذلك إلى بداية السوق الهابطة ، حيث لا يأتي عدد كافٍ من المشترين إلى السوق وعلى استعداد لدفع أسعار أعلى بعد الآن. وطالما أن هذا المنحنى الحاد لا يتلاشى ، فلا داعي للقلق بشأن تضاؤل عدد المشترين.
على الرغم من أن هذا الدليل يشير إلى أن قمة السوق الصاعدة من المحتمل ألا تكون موجودة بعد ، لا يوجد أيضًا تأكيد واضح على أن البائعين انتهوا من البيع حتى الآن.
يمكن تأكيد كسر خط دعم المتوسط المتحرك لـ 10 أيام لـ aSOPR في الأيام القليلة القادمة. قد يشير هذا إلى تحول الاتجاه في سلوك البائعين من الاتجاه الصعودي إلى الهبوطي. لذلك ، ينبغي النظر في سيناريو سلبي قصير إلى متوسط المدى في حالة حدوث ذلك.
مستويات الدعم في حالة هبوط
هناك نوعان من مستويات دعم الأسعار الرئيسية التي يجب البحث عنها. الأول يبلغ حوالي 51325 دولارًا ، والذي يمكن أن يكون مستوى دعم حيث حصلت الحيتان مؤخرًا على حجم كبير من البيتكوين.
المستوى الثاني لدعم السعر هو سعر نسبة الشبكة إلى المعاملات (NVT) ، والذي يبلغ حاليًا 47679 دولارًا وهو مستوى دعم رئيسي للأسعار في أسواق البيتكوين الصاعدة.
إذا انخفض سعر السوق بشكل كبير عن سعر NVT دون انتعاش سريع في غضون أيام قليلة ، فستكون هناك حاجة إلى تحليل مفصل لجانب الطلب للحكم على ما إذا كان الهيكل الصعودي للسوق قد كسر.
السوق عند مستوى حرج ، مع دعم قوي بين 47000 دولار و 51000 دولار
يشير جانب العرض إلى أن البائعين في مقعد القيادة حاليًا ، حتى أنهم يبيعون البيتكوين بخسارة في الأيام القليلة الماضية. ومع ذلك ، من المتوقع أن ينخفض نشاط البيع بشكل كبير خلال الأيام القليلة المقبلة إذا ظل السلوك الحالي متماشياً مع عمليات البيع السابقة في السوق الصاعدة.
إذا لم يكن الأمر كذلك ، فمن المحتمل انهيار خط دعم aSOPR لمدة سبعة أشهر ويمكن أن يشير إلى تحول في الاتجاه من البيع الصعودي إلى البيع الهبوطي. ينبغي توقع المزيد من الانخفاض ، مع الدعم الرئيسي التالي في حدود 47000 دولار إلى 51000 دولار.
على جانب الطلب ، لا يزال تدفق رأس المال يبدو جيدًا. لا يزال الحجم الكافي على استعداد لدفع الأسعار الحالية ، بينما زادت الحيتان من شرائها مرة أخرى. لا تزال حركة السعر الحالية أعلى من سعر NVT ، مما يشير إلى أن تقلبات الأسعار الحالية لا تزال ضمن المنطقة الصعودية المتوقعة.
ومع ذلك ، يجب مراقبة جانب الطلب عن كثب لاحتمال حدوث جفاف محتمل في حجم السلسلة خلال الأيام القليلة المقبلة إذا اقترب السعر من سعر NTV.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر كوينتيليغراف. لا يوجد شيء هنا يجب اعتباره نصيحة استثمارية أو تجارية. الأداء السابق ليس ضمانا للنتائج المستقبلية. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. المؤلف يمتلك بيتكوين. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ قرار و / أو التشاور مع مستشار مالي.
