هزم توم هانكوك 99٪ من أقرانه خلال السنوات العشر الماضية. يكسر عالم الكمبيوتر الذي تحول إلى مستثمر استراتيجيته المكونة من 3 أجزاء ويشارك في 4 أسهم عالية الجودة للشراء.
الكائنات المعدلة وراثيًا
- يدير Tom Hancock صندوق الجودة GMO بقيمة 8.1 مليار دولار ، والذي تفوق على 99٪ من أقرانه لمدة 10 سنوات.
- يتبنى هانكوك إستراتيجية تتضمن البحث الكمي وتقييم الجودة وتحليل المخزون.
- يقوم بتقسيم المجموعات الثلاثة من الأسهم في صندوقه ويشارك في أربعة اختيارات عالية الجودة.
- شاهد المزيد من القصص على صفحة الأعمال في Insider.
في علامة أخرى على إعادة الانفتاح الاقتصادي التي تجتاح الأسواق ، نيتفليكس (NFLX) افتتح يوم الأربعاء منخفضًا بنسبة 8 ٪ تقريبًا بعد أن أبلغ عملاق البث عن فقدان مشترك كبير في اليوم السابق.
مع 75 مليون أمريكي بعد التطعيم الكامل ، لم تؤذي الرغبة في الخروج نتفليكس فحسب ، بل أضرت أيضًا بأحباء المنزل الآخرين بما في ذلك Zoom (ZM) و Peloton (PTON) ، اللذان انخفضا بنسبة 10٪ و 34٪ على التوالي هذا العام.
في حين أن بعض المستثمرين يتصارعون مع الإدراك الفجر بأن الأسهم ذات النمو المرتفع لا يمكنها الاستمرار في الارتفاع إلى الأبد ، فقد تحول البعض الآخر إلى مخزون القيمة الدورية للعب الانتعاش. لكن لا يجب أن يكون هذا أو ذاك.
يبدو أن الأسهم عالية الجودة ، التي تميل إلى أن تكون أعمالًا دائمة توفر نموًا طويل الأجل بسعر معقول ، تتخطى أفضل ما في العالمين ، وفقًا لمدير المحفظة توم هانكوك ، الذي يشارك في إدارة صندوق الجودة GMO بقيمة 8.1 مليار دولار.
وقال في مقابلة: “إذا كنت سألخص” الجودة “في كلمة واحدة ، فستكون ذات صلة”. “هذه شركات ستكون ذات صلة بعد خمس أو 10 سنوات من الآن لأنها ستواكب منافساتها ولديها إدارة جيدة لرأس المال بشكل معقول.”
كيفية التعرف على الأسهم عالية الجودة
عندما يتعلق الأمر بالمخزون ، يعرف هانكوك كيف يفصل القمح عن القشر. لقد تفوق صندوقه على 99٪ من أقرانه ليحقق عائدًا متأخرًا لمدة 10 سنوات بنسبة 15.44٪ على أساس سنوي ، وفقًا لـ بيانات Morningstar.
تبدأ شهادة الدكتوراه في علوم الكمبيوتر التي تحولت إلى مستثمر بفحص كمي يشمل الشركات ذات المستوى المرتفع من العائد على رأس المال والميزانيات العمومية القوية.
بعد تضييق نطاق عالمهم من الأسهم ، سيقوم Hancock وفريقه بالتحقيق في أساسياتهم من خلال عملية تدقيق تهدف إلى تقييم جودة أعمال هذه الشركات وقياس ما إذا كانت ستتمكن من مواكبة الأداء السابق.
بعد تحديد النمو المحتمل للشركات المختارة ، سيقوم فريقه بعد ذلك ببناء نموذج مخصوم لتقييم التدفق النقدي للتوصل إلى سعر عادل لهذه الأسهم والمضي قدمًا في شراء الأسهم الأرخص.
وقال: “من الناحية المثالية ، ما نرغب في شرائه هو شركة نشعر بثقة كبيرة بعد خمس إلى عشر سنوات من الآن ، ولكن هناك شيء غريب يحدث على المدى القصير والذي يبعد المستثمرين عنه”. “لذلك فهو مؤقتًا بسعر منخفض إلى حد ما.”
3 دلاء من الأسهم و 4 أفضل اللقطات
تستثمر Hancock بشكل أساسي في ثلاث سلال من الأسهم التي تتكون من (1) أسهم تكنولوجية موجهة نحو النمو مع تقييمات معقولة ، (2) مخزون متكرر من الشركات عالية الجودة التي تعاني من انخفاض مؤقت ، و (3) أسهم الرعاية الصحية التي هي قصص نمو علمانية طويلة المدى.
في سلة التكنولوجيا ، هانكوك متفائل أشباه الموصلات، التي شهدت طلبًا هائلاً مع استمرار النقص العالمي في الرقائق في وقف إنتاج السيارات. أفضل اختيار له في السلة هو صناعة أشباه الموصلات التايوانية (TSMC) ، أكبر مسبك لأشباه الموصلات في العالم.
وقال “هذه طريقة للعب كل الاتجاهات الكبرى الكبرى دون الحاجة بالضرورة إلى اختيار الفائزين لأن هذه الشركة هي نوع من المورد للجميع”. “وتحصل عليه بتقييم أكثر جاذبية مما لو اشتريت AMD أو Nvidia.”
في ال العودة الى الوضع الطبيعى سلة ، هانكوك يحب شركة التموين البريطانية مجموعة البوصلة (CMPGF) ، التي يتمثل نشاطها الرئيسي في إدارة المطابخ في حرم الشركات والجامعات ، ولكنها تستضيف أيضًا الأحداث الرياضية ، وما إلى ذلك.
وقال: “لقد تم تأثر سعر أسهمهم بشكل مفهوم خلال جائحة Covid-19 ولم يتعافى”. “لكننا نعتقد أننا تجاوزنا الزاوية بشأن الأزمة ، وسيعود الناس ويتفاعلون مع بعضهم البعض وستتعافى أعمالهم.”
في ال الرعاىة الصحية سلة ، هانكوك إيجابي في شركات الرعاية المدارة وشركات التأمين الكبرى. أكبر موقع له من هذا الموضوع هو مجموعة الصحة المتحدة (الأمم المتحدة).
وقال: “هناك دائمًا هذا القليل من الإفراط في التنظيم”. “ولكن إذا نظرت فقط إلى معدلات النمو ، ومضاعفة السعر إلى الأرباح التي تتداول بها هذه الشركات ، والعوائق الطبيعية التي تحول دون دخولها لأنها نشاط تجاري على نطاق واسع ، فعليك أن تحبها حقًا.”
يبحث هانكوك وفريقه دائمًا عن فرص جديدة للحصول على المحفظة.
إحدى الشركات التي اشتراها هذا العام هي شركة تصنيع الطائرات الفرنسية زعفران (SAFRF) ، التي هُزمت مخزونها بسبب قيود السفر في حقبة الوباء ولم تسترد عافيتها بالكامل بعد.
وقال: “تمتلك الشركة نموذجًا لشفرات الحلاقة حيث لا يجنون الكثير من المال على المحرك ، بل يصنعونه في الخدمة بعد الحقيقة ، وهو عمل شاق كبير”. “لكن ذلك يعتمد على الأميال الجوية التي يتم قطعها بالطائرة ، لذلك من الواضح أنه عندما يكون ذلك أقل ، فإنهم لا يقومون بعملهم بالشكل المعتاد ، لذلك اعتقدنا أن هذا كان وقتًا رائعًا للدخول.”
