أفضل الأسهم لعام 2021: عائدات Osisko الذهبية لم تتألق بعد
InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح حول الأسهم ونصائح تداول
ملاحظة المحرر: هذا العمود جزء من موقع InvestorPlace.com أفضل الأسهم لمسابقة 2021. اختيار إريك فراي للمسابقة هو حقوق ملكية أوسكو الذهبية (بورصة نيويورك:أو).
عندما ينخفض سعر الذهب ، فإن أحد أسوأ أنواع الأسهم التي يمكن امتلاكها هو مخزون الذهب. لهذا السبب Osisko Gold Royalties Ltd. (بورصة نيويورك:أو) كان أداء الأسهم ضعيفًا حتى الآن هذا العام. إنه مخزون ذهب.
المصدر: بواسطة InvestorPlace
منذ بداية عام 2021 ، انخفض سعر الذهب بنحو 9٪ ، مما تسبب في تراجع معظم الأسهم التي تركز على الذهب أيضًا. Osisko ليس استثناء. انخفض السهم بنسبة 10٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.
على الرغم من أنه من المستحيل ذكر سبب محدد لانحدار سعر الذهب ، إلا أن الاتجاه الصعودي الأخير للدولار هو بالتأكيد جزء من السبب. بعد أن سجل قاعًا عند 89.20 يوم 6 يناير ، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 5٪ تقريبًا.
هذه خطوة كبيرة في عالم العملات. ونظرًا لأن الذهب يميل إلى التحرك بشكل عكسي مع الدولار ، فقد أدت طرق كسب الدولار مؤخرًا إلى خلق طرق خاسرة لسوق الذهب.
لكن كل شيء ليس عذابًا وكئيبًا للمعادن الثمينة. في الواقع ، يمكن أن يؤدي أحد الاتجاهات الرئيسية النامية إلى إشعال النار تحت سعر الذهب مرة أخرى.
الرابط بين العجز المالي وأسعار الذهب
هذا الاتجاه المهم للغاية هو العجز الفيدرالي الأمريكي.
عادة ، عندما يرتفع العجز الفيدرالي ، فإن أحد أفضل أنواع الأسهم التي يمكن امتلاكها هي مخزون من الذهب. وفي الوقت الحالي ، لا يقتصر العجز على الارتفاع الشديد فحسب – بل إنه يرتفع إلى أعلى مستوياته منذ عدة عقود.
تجاوز العجز الفيدرالي السنوي مؤخرًا 3 تريليونات دولار – وهو مبلغ ضخم يعادل أكثر من 16٪ من إجمالي الناتج المحلي السنوي لدينا. هذا الرقم البالغ 16٪ هو أكبر عجز فيدرالي منذ عجز الأربعينيات الذي مول الحرب العالمية الثانية!
في الماضي ، كان الإنفاق الحكومي الجامح بهذا الحجم سيؤدي إلى تأثير شراء الذهب. ولكن كما ترون من الجانب الأيمن من الرسم البياني أعلاه ، فإن سعر الذهب لم يستجب بعد بأي طريقة رئيسية لإنفاقنا الرئيسي بالعجز.
ربما هذه المرة مختلفة. ربما تكون عملة البيتكوين هي “الذهب الجديد” ، كما يؤكد العديد من محبي العملات المشفرة. سيخبر الوقت. ولكن حتى لو تباطأ سعر الذهب ، فإن Osisko Gold Royalty يظل على مسار نمو قوي.
كما أشرت سابقًا ، فإن الشركة هي شركة ملكية وتدفق متوسطة الحجم تمتلك محفظة من 138 إتاوات ، وتدفق ، واتفاقيات شراء المعادن الثمينة.
من هذه الأصول 138 ، هناك 16 قيد الإنتاج حاليًا ، بما في ذلك منجم الذهب Malartic الكندي ذي المستوى العالمي شركة يمانا جولد (بورصة نيويورك:AUY) و Agnico Eagle Mines Ltd. (بورصة نيويورك:AEM) تعمل في كيبيك ، كندا.
الأهم من ذلك ، مالارتيك ليس ببساطة أكبر منجم ذهب في كندا. إنه أيضًا منجم ينمو بشكل أكبر.
أضاف اكتشاف جديد تحت الأرض ما يقرب من 15 مليون أوقية إلى إجمالي موارد المشروع. هذا الاكتشاف كبير للغاية – ومن المرجح أن يزداد حجمه مع استمرار الاستكشاف – لدرجة أن Yamana و Agnico أعلنا في فبراير أنهما سينفقان 1.3 مليار دولار لتطوير هذا الإيداع.
لا تتحمل Osisko أيًا من هذه النفقات ، ولكنها ستجني تدفقات نقدية كبيرة من حقوق الملكية على هذا المشروع بمجرد انتقال المنجم الجديد تحت الأرض إلى مرحلة الإنتاج.
في العام الماضي ، أنتج Osisko ما يقرب من 64000 أوقية من الذهب (GEOs). لكن الشركة تتوقع أن يقفز هذا الرقم إلى ما لا يقل عن 78000 جيو هذا العام.
لكن مرحلة نمو جديدة جارية.
مضاعفة الإنتاج في ثلاث سنوات
تتوقع الشركة التي تتخذ من مونتريال مقراً لها أن يتضاعف إنتاجها السنوي المكافئ من الذهب على مدى السنوات الثلاث المقبلة إلى أكثر من 140 ألف أوقية ، بناءً على الإنتاج المحتمل الذي هو بالفعل في خط الأنابيب.
يمكن أن تكون مضاعفة الإنتاج في غضون ثلاث سنوات كافية كعامل مساعد لتعزيز سعر السهم بشكل كبير.
يتوقع إجماع المحللين في وول ستريت وباي ستريت أن يضاعف Osisko أرباح السهم إلى حوالي 0.55 دولار خلال العامين المقبلين.
عند هذا المستوى من الربحية ، سيتم تداول السهم بأرباح 25 مرة. لكن هذه التقديرات لا تتضمن أي دفعة محتملة من ارتفاع أسعار الذهب أو الفضة.
ولا تتوقع هذه التقديرات أي مفاجآت صعودية من عمليات الاستكشاف الجارية في شركة Malartic الكندية. لكن المفاجآت الصعودية لن تكون مفاجأة على الإطلاق.
إذا استمر سعر الذهب في التذبذب طوال عام 2021 ، فمن المحتمل أن يفعل Osisko الشيء نفسه. لكن سعر ذهب أقل سوءًا يمكن أن يصنع العجائب للسهم.
وحتى إذا فشل المعدن الأصفر في إبهار المستثمرين هذا العام ، فإن نمو Osisko المذهل يمكن أن يرفع السهم إلى مكاسب تفوق السوق على مدار العامين المقبلين.
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى إريك فراي (بشكل مباشر أو غير مباشر) أي مناصب في الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة.
إريك فراي هو منتقي الأسهم الحائز على جائزة مع العديد من مكالمات “10-bagger” – في الأسواق الجيدة والسيئة. كيف؟ من خلال إيجاد اتجاهات عالمية قوية … قبل أن تنطلق. وعندما يتعلق الأمر بالأسواق الهابطة ، سترغب في الحصول عليها “مخططه” في متناول اليد قبل أن تتجه الأسهم جنوبًا.
المزيد من InvestorPlace
المنشور أفضل الأسهم لعام 2021: عائدات Osisko الذهبية لم تتألق بعد ظهر لأول مرة المستثمر.
