أثار الاستحواذ المستمر على Bitcoin لشركة MicroStrategy غضب عملاق الخدمات المصرفية الاستثمارية HSBC. على الرغم من كونها واحدة من أكبر شركات ذكاء الأعمال في العالم ، فقد صرح HSBC أن MicroStrategy هي الآن “منتج عملة افتراضية” ، وهو تسمية أقرب إلى حالة صندوق Bitcoin المتداول في البورصة الزائف المرتبط بالشركة على حساب Bitcoin الضخم. (BTC) الميزانية العمومية.
منذ أغسطس 2020 ، شرعت MicroStrategy في عملية الاستحواذ على Bitcoin وهي تمتلك الآن أكثر من 5 مليارات دولار من BTC. أصبح مايكل سايلور ، الرئيس التنفيذي للشركة ، مؤيدًا صريحًا للبيتكوين. تضمنت تبشير Saylor Bitcoin محاولات لتشجيع الشركات الأخرى المدرجة في البورصة على إضافة BTC إلى ميزانيتها العمومية. في الواقع ، قامت بعض الشركات الأخرى في الولايات المتحدة بمحاكاة تبني سايلور للبيتكوين.
مع تبني الشركات للبيتكوين أصبح أمرًا شائعًا ، يبدو أن المحادثة تتحول نحو شركات الحياة والأرباح السنوية وصناديق الثروة السيادية لمعرفة أين ستظهر الموجة التالية من الاستثمار المؤسسي لـ BTC. ومع ذلك ، بالنسبة للاعبين القدامى مثل HSBC و Bitcoin والعملات المشفرة ، بشكل عام ، تظل لعنة حتى لو كانت الإجراءات المتخذة حتى الآن تبدو عشوائية.
يقوم HSBC بإدراج أسهم MicroStrategy في القوائم السوداء
قام HSBC بإدراج أسهم MicroStrategy في القائمة السوداء ، مما منع عملاء منصة تداول التجزئة عبر الإنترنت للبنك في كندا من الاستحواذ على أسهم الشركة. في حين أن HSBC لم يستجب لطلب كوينتيليغراف للتأكيد على التقرير ، فقد تحقق البنك علنًا من الأخبار باستخدام عبارات مماثلة واردة في الرسالة الأصلية التي شاركها العملاء على تويتر.
في الرسالة المرسلة إلى عملاء HSBC InvestDirect الذين يمتلكون بالفعل أسهم MicroStrategy (MSTR) ، كشف البنك أن عمليات شراء MSTR الإضافية لن تكون ممكنة بعد الآن على المنصة. وذكر البيان أن هؤلاء العملاء يمكنهم الاحتفاظ بأرصدة أسهم MicroStrategy الحالية أو بيع أسهمهم.
وفقًا لـ HSBC ، كانت القائمة السوداء متماشية مع قيود التشفير الخاصة بالبنك التي تم سنها في عام 2018. مقتطف من سياسة البنك على النحو الوارد في الرسالة إلى HSBC InvestDirect أو HIDC ، يقرأ العملاء: “لن تشارك HIDC في التسهيل (شراء و / أو تبادل) منتج متعلق بالعملات الافتراضية ، أو منتجات ذات صلة أو تشير إلى أداء العملة الافتراضية. “
رداً على الأخبار ، قال ستيوارت هوجنر ، المستشار العام في منصة تداول العملات الرقمية Bitfinex ، لكوينتيليغراف إن القرار كان “خطوة رجعية” في سياق الجاذبية المتزايدة للعملات المشفرة في الساحة الرئيسية ، مضيفًا:
بدلاً من رفض المشاركة في المنتجات المتعلقة بالعملات الافتراضية ، يجب على HSBC بدلاً من ذلك التركيز على تقديم أفضل الخدمات لعملائه ، حيث يدفع الكثير منهم رسومًا عالية ورسومًا لأسعار الفائدة على قروض البنك ومنتجات بطاقات الائتمان. في الواقع ، فإن قدرة تقنية blockchain – بحكم إزالة الوسطاء – هي التي يمكن أن تعزز مستويات الشمول وإمكانية الوصول والشفافية في المنتجات المالية “.
يفهم الموضوع بأكملة
عند تحديد MicroStrategy ، أشار HSBC إلى الشركة على أنها “منتج عملة افتراضية” ، ومن هنا جاء قراره بمنع العملاء من شراء MSTR. ومع ذلك ، تسرد HDIC أسهم العديد من الشركات التي تشارك بشكل كبير في العملات المشفرة بما في ذلك Tesla و Square و Hut 8 Mining ، على سبيل المثال لا الحصر.
استحوذت شركة Tesla ، عملاق تصنيع السيارات الكهربائية لشركة Elon Musk ، على عملة بيتكوين بقيمة 1.5 مليار دولار في فبراير. Hut 8 هي مؤسسة تعدين Bitcoin ، بينما تقوم Square بتشغيل Cash App ، وهي وسيلة لشراء BTC والتي تساهم أيضًا بشكل كبير في صافي أرباح Square.
على عكس MicroStrategy ، التي تحتفظ بـ Bitcoin فقط في ميزانيتها العمومية بينما لا تزال تؤدي وظيفتها كشركة ذكاء أعمال ، فإن بعض الأسهم القابلة للتداول على منصة HDIC تنتمي إلى شركات ، مثل Hut 8 ، التي تستمد قيمة مباشرة من العملات المشفرة.
وتعليقًا على عدم الوضوح في قرار HSBC ، قال جيفري وانج ، رئيس الأمريكتين في مجموعة Amber للتمويل المشفر ، لـ Cointelegraph: “إنه منحدر زلق للغاية بالنسبة لـ HSBC. هل سينشرون مجموعة واضحة من القواعد المحددة لما يعتبرونه شركات تستمد قيمة من العملات الافتراضية؟ ”
وتساءل أيضًا: “لماذا لم يضعوا أيضًا قيود التداول هذه على الشركات الأخرى التي كشفت علنًا عن مقتنيات بيتكوين مثل Tesla؟ هل سيمنعون التداول في Coinbase؟ ” بصفته أحد عملاء HDIC ، أعرب وانغ أيضًا عن استيائه من التطبيق غير المتكافئ لسياسات HSBC لمكافحة التشفير ، مضيفًا:
“أعتقد أن هذا يعد HSBC يتجاوز نطاق وصوله إلى عروض وساطة التجزئة الخاصة به. إذا كانت الشركة مدرجة بشكل قانوني في بورصة ناسداك وتمتثل لأي متطلبات تنظيمية ، فيجب ترك قرار شراء هذا السهم للمستخدم النهائي وليس للسمسرة “.
أصبح حظر HSBC على تداول الأسهم MicroStrategy أكثر غرابة ، بالنظر إلى أنه لا يزال بإمكان العملاء شراء الأموال المتداولة في البورصة والتي تحتوي على MSTR على المنصة. في الواقع. وفقًا لموقع ETF.com ، تمتلك 88 صندوقًا من صناديق الاستثمار المتداولة أسهم MicroStrategy.
إن القائمة السوداء لـ MSTR ليست هي النتيجة السلبية الأولى لدفع استثمار Bitcoin الخاص بـ MicroStrategy. في ديسمبر 2020 ، خفض سيتي بنك تصنيف أسهم الشركة مشيرًا إلى تركيز MicroStrategy “غير المتناسب” على BTC.
طبقات جديدة من الشرعية
يضع إجراء HSBC البنك بقوة في زاوية المؤسسات المالية القديمة التي لا تزال تنفر من ابتكار البيتكوين والعملات المشفرة. تقدم هذه الخطوة أحدث مؤشر على رفض البنك للعملات الرقمية بعد الجهود المبذولة لمنع العملاء من إعادة أرباح تداول العملات المشفرة من البورصات إلى حساباتهم المصرفية في وقت سابق من العام.
وفي الوقت نفسه ، أصبح العديد من اللاعبين الرئيسيين في مجال التمويل التقليدي أكثر عرضة بشكل متزايد لبيتكوين والعملات المشفرة حيث تكتسب التكنولوجيا الجديدة طبقات جديدة من الشرعية. من تقديم خدمات حفظ العملات الرقمية إلى إنشاء منصات تبادل الأصول الرقمية ، تُظهر البنوك في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا إقبالًا أكبر على العملات الرقمية.
بالنسبة إلى وانج من Amber Group ، فإن HSBC يحتفظ بموقف متقلص لكونه مؤسسة مصرفية لا تزال تنفر من العملات المشفرة ، حيث أخبر كوينتيليغراف:
“أعتقد أن HSBC سيكون في أقلية صغيرة – إن لم يكن الوساطة الوحيدة – التي ستقيد مستثمري التجزئة من شراء الأسهم في الشركات المتداولة علنًا والمنظمة بسبب التعرض للعملات الافتراضية.
في الآونة الأخيرة ، أصدرت شركة الخدمات المصرفية الاستثمارية الأوروبية العملاقة Société Générale ورقة مالية رمزية تمثل أحد منتجاتها الهيكلية – حزم الاستثمار المرتبطة بالأصول والمشتقات – على سلسلة Tezos blockchain. يمثل هذا الخبر العام الثالث على التوالي لإصدار منتج مالي متعلق بتقنية blockchain.
في رسالة إلى كوينتيليغراف ، أشار جان مارك ستينجر ، العضو المنتدب لأسواق رأس المال الرقمية في Société Générale ورئيس الشركة التابعة لها في مجال التكنولوجيا المالية ، SG Forge ، إلى أن الشركات المشفرة ستتحدى الجهات المالية القديمة التي تتباطأ في التكيف مع التمويل الرقمي الناشئ المناظر الطبيعيه. بدلاً من الدعوة إلى تجنب الأصول الرقمية ، حدد Stenger المزايا التي يتمتع بها التمويل التقليدي في الترميز القائم على الأصول في العالم الحقيقي ، مضيفًا:
تعرف المؤسسات المالية التقليدية كيفية هيكلة الأصول الرقمية المنظمة وكيفية التعامل مع المتطلبات ذات الصلة (حماية المستثمرين ، قواعد سلامة الأسواق ، الامتثال ، اعرف عميلك ، خطط الاستمرارية). ولكن الأهم من ذلك ، أن لديهم قدرات إنشاء وتوزيع وعلاقات عمل يومية مع عملائهم “.
في حين أن عروض الأصول الرقمية الخاصة بـ Société Générale ليست مرتبطة بالعملات المشفرة ، فإن البنوك الاستثمارية الأمريكية الكبرى مثل Goldman Sachs و Morgan Stanley تتطلع إلى عرض عملائها على أموال Bitcoin.
وسط استمرار تدفق الجهات الفاعلة المؤسسية إلى فضاء Bitcoin ، من المرجح أن تصبح مسألة ما إذا كانت الحكومات ستستثمر في BTC مسألة “متى” وليس “إذا”. مع تراجع شركات التأمين وصناديق التقاعد في مجموعة البيتكوين ، يبدو أن صناديق الثروة السيادية ليست بعيدة جدًا عن الركب.
