ربما تعافت Bitcoin (BTC) من أدنى مستوى بلغ 47000 دولار في 25 أبريل ، لكن الارتداد اللاحق بنسبة 15 ٪ لم يكن كافياً لجلب التفاؤل إلى أسواق خيارات BTC. حتى عند المستوى الحالي البالغ 54000 دولار ، لا يزال السعر أقل بنسبة 17 ٪ أقل من 64900 دولار على الإطلاق الذي تم الوصول إليه في 14 أبريل.
وصل مؤشر Crypto Fear & Greed إلى أدنى مستوى له في 12 شهرًا ، مما يشير إلى أن المستثمرين أقرب إلى “الخوف الشديد” ، وهو انعكاس كامل عن مستوى “الجشع الشديد” الذي شوهد في 18 أبريل. هذا المؤشر يجمع البيانات من تقلب الأسعار ، تغيير الحجم ونشاط الوسائط الاجتماعية وهيمنة Bitcoin واتجاهات البحث الحديثة.
مع انخفاض سعر البيتكوين ثم تعافيه ، كانت مكاتب الحيتان والمراجحة الأكثر خبرة خلف تداول الخيارات بعيدة كل البعد عن الذعر ، لكن مقياس المخاطر الرئيسي الخاص بها وصل مؤخرًا إلى ذروة 12 شهرًا. ومع ذلك ، على الرغم من هذه الظروف “المتدهورة” ، فإن هؤلاء المتداولين المحترفين محايدون في كل من مقاييس الانحراف (تسعير الخيارات) ونسبة الشراء إلى الشراء (التعرض للمخاطر).
تظل نسبة خيارات الشراء إلى الشراء المعدلة محايدة
تمنح خيارات الشراء المشتري الحق في الحصول على BTC في تاريخ مستقبلي بسعر ثابت ، بينما يلتزم البائع باحترام هذا الامتياز. لهذا الحق ، يدفع المشتري رسومًا مقدمة (علاوة) للطرف المقابل. تعتبر خيارات الشراء من الحيادية إلى الصعودية ، لأنها تمنح المشتري إمكانية الرافعة المالية العالية مع القليل من الاستثمار المسبق.
من ناحية أخرى ، توفر خيارات البيع للمشتري تحوطًا أو حماية من تقلبات الأسعار السلبية. نتيجة لذلك ، يتم استخدام هذه على نطاق واسع في استراتيجيات محايدة إلى هبوطية.
كما يشير الرسم البياني أعلاه ، فإن كلا من خيارات الشراء والبيع متوازنة ، باستثناء انتهاء يوم الجمعة. على الرغم من أن هذا قد يعكس التفاؤل على المدى القصير ، إلا أن وجهة نظر أكثر دقة تُظهر أن بعض خيارات الشراء شديدة الصعود تهيمن على المشهد. لذلك ، من خلال تعديله إلى نطاق سعري أكثر واقعية للأيام الأربعة المقبلة ، تكون المكالمات والبيع أكثر توازناً.
لاحظ كيف تهيمن خيارات الاتصال بين 72000 دولار و 120 ألف دولار على انتهاء الصلاحية في 30 أبريل. لذلك ، مع الأخذ في الاعتبار النطاق 44000 دولار – 68000 دولار حصريًا ، تمثل المكالمات 48 ٪ من الفائدة المفتوحة المعلقة.
مؤشر مخاطر تسعير الخيارات محايد
لتفسير كيفية قيام المتداولين المحترفين بموازنة مخاطر تحركات السوق غير المتوقعة بشكل صحيح ، يوفر انحراف دلتا 25٪ تحليلاً موثوقًا وفوريًا لـ “الخوف والجشع”.
يقارن هذا المؤشر خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع) المتشابهة جنبًا إلى جنب ، وسوف يتحول إلى السلبية عندما تكون علاوة خيارات البيع المحايدة إلى الهبوطية أعلى من خيارات الشراء ذات المخاطر المماثلة. عادة ما يعتبر هذا الموقف سيناريو “الخوف”.
من ناحية أخرى ، يُترجم الانحراف السلبي إلى تكلفة أعلى للحماية من الاتجاه الصعودي ، والذي يتم تفسيره عمومًا على أنه مقياس “جشع”.
لأول مرة في عام 2021 ، تم تسوية انحراف الدلتا بنسبة 25٪ بعد قضاء معظم الوقت في جانب “الجشع”. ظهر موقف مماثل في 25 مارس بعد تصحيح BTC بنسبة 18 ٪ من الذروة البالغة 61،800 دولار قبل 10 أيام.
بشكل عام ، مؤشرات أسواق الخيارات محايدة ، مما يشير إلى قلة الثقة في الارتداد الأخير البالغ 47000 دولار. من ناحية أخرى ، يمكن تفسير نفس المقاييس على أنها إيجابية ، مع الأخذ في الاعتبار أن المتداولين المحترفين لم يتجهوا نحو الانخفاض على الرغم من انخفاض 28٪ في الأيام الـ 11 الماضية.
الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـ المؤلفص ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.
