زعمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن المديرين التنفيذيين لشركة Ripple Labs برادلي جارلينجهاوس وكريستيان لارسن تلاعبوا بسعر XRP من خلال زيادة أو إبطاء مبيعات العملات وفقًا لظروف السوق.
في شكوى معدلة تم تقديمها في 18 فبراير ، كرر المدعي – لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية – موقفه بأن Ripple Labs و Christian Larsen و Brad Garlinghouse انتهكوا قوانين الأوراق المالية ببيع عملات XRP بدءًا من عام 2013:
“منذ عام 2013 على الأقل وحتى الوقت الحاضر ، باع المدعى عليهم أكثر من 14.6 مليار وحدة من أصول رقمية تسمى” XRP “مقابل نقود أو أي مقابل آخر يزيد عن 1.38 مليار دولار أمريكي (” USD “) ، لتمويل عمليات Ripple وإثرائها لارسن وجارلينجهاوس “.
تدعي الشكوى أن Ripple تلقت مشورة قانونية في وقت مبكر من عام 2012 أن عملتها المعدنية يمكن أن تمثل عرضًا للأمان واختارت تجاهلها. من منظور مالي ، تشير الشكوى إلى أن الاستراتيجية نجحت ، مع استمرار Ripple في جمع “1.38 مليار دولار على الأقل” في السنوات التالية.
تدعي الدعوى أن لارسن وغارلينجهاوس استفادا بعد ذلك بما يصل إلى 600 مليون دولار من مبيعاتهما غير المسجلة لـ XRP. تلاحظ لجنة الأوراق المالية والبورصات أن هذه المبيعات تمت بينما أكد Garlinghouse مرارًا وتكرارًا أنه كان “طويلًا جدًا” على XRP – مما يشير إلى أن المستثمرين تم تضليلهم بينما قام Garlinghouse و Larsen بسحب الأموال:
“خلقت Ripple فراغًا في المعلومات بحيث يمكن لشركة Ripple واثنين من المطلعين الذين يتمتعون بأكبر قدر من التحكم فيها – Larsen و Garlinghouse – بيع XRP في سوق لا يمتلك سوى المعلومات التي اختار المدعى عليهم مشاركتها حول Ripple و XRP.”
تصف الشكوى حالة في عام 2015 حيث أوقف أحد صانعي السوق في Ripple ، والذي دفعته أيضًا في XRP ، مؤقتًا بيع ممتلكات Garlinghouse و Larsen XRP لأن سعر العملة كان ينخفض بالفعل.
وفقًا للإيداع ، وجه لارسن صانع السوق إلى “الاحتفاظ [sales] متوقفة مؤقتًا “و”[w]حتى [the] تعافى السوق من هذا الخطأ “.
وصفت حادثة مماثلة من عام 2016 كيف أُجبر المدعى عليهم على تعديل أهداف مبيعاتهم الصافية على أمل أن يتمكنوا من “تثبيت و / أو زيادة” سعر عملة XRP المتعثر. وافق Larsen و Garlinghouse على خفض معدل مبيعات XRP ، ولكن مع Garlinghouse أضاف أنه “كان يميل بشكل هامشي إلى أن يكون أكثر عدوانية عندما نفعل ذلك”.
تلاحظ لجنة الأوراق المالية والبورصات أن “عدم تناسق المعلومات” الذي أنشأه المدعى عليهم لا يزال موجودًا ، مما يسمح لهم بمواصلة بيع XRP في “خطر كبير على المستثمرين”.
قال المستشار العام في Ripple Stuart Alderoty إنه يشعر بخيبة أمل بسبب محاولة SEC المتأخرة لرفع دعوى ضد Ripple Labs بعد سنوات من التقاعس عن العمل. في 18 فبراير ، قال ألدروتي إن الشكوى المعدلة الأخيرة لم تثر شيئًا جديدًا ، وأكد أنه لا يزال هناك سؤال قانوني واحد فقط لم يبت فيه. ألدروتي غرد:
“كما رأى العديد منكم ، قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات شكوى معدلة اليوم. يبقى الادعاء القانوني الوحيد: هل شكلت توزيعات معينة لـ XRP عقد استثمار؟ خيبة أمل لجنة الأوراق المالية والبورصات في حاجة إلى محاولة “إصلاح” شكواهم بعد الانتظار لسنوات لتقديمها في المقام الأول … “
في عام 2020 ، جادل رئيس لجنة تداول السلع الآجلة السابق كريس جيانكارلو بأنه لا ينبغي اعتبار XRP عرضًا للأوراق المالية ، بحجة أنه لا يتناسب مع المعايير المنصوص عليها في اختبار Howey.
كان Giancarlo قد أعلن سابقًا أن لا Bitcoin (BTC) ولا Ether (ETH) يمثلان عروض الأمان ، مما أكسبه لقب “Crypto Dad” في عالم التشفير.
ومع ذلك ، قد يكون هناك تضارب في المصالح. كما ذكرت مجلة فوربس في ذلك الوقت ، كانت شركة المحاماة التي يمثلها جيانكارلو – Willkie Farr & Gallagher LLP – تعمل أيضًا كمستشار قانوني لشركة Ripple. ذكر المقال أن تقييم Giancarlo بأن XRP ليس أمانًا “اعتمد أيضًا على بعض المعلومات الواقعية التي قدمتها Ripple”.
